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科创板首批上市确定 单周22连发创沪市新股发行

2019-07-20 03:17 作者:本站作者 来源:网络整理 次阅读

  上海证券交易所7月5日正式宣布,科创板首批25家企业将在7月22日上市交易。而在下周便有21家科创板企业发行,加上7月9日发行的宏和科技,单周共计有22家企业发行,这个数量创下沪市IPO网上发行新的纪录。

  公开信息显示,7月8日至12日,分别有1只、1只、9只、4只、7只共计22只新股发行。其中1只为沪市主板新股(宏和科技,603256.SH),其余21只均为科创板新股。

  从此前科创板企业发行定价的结果来看,华兴源创、睿创微纳、天准科技、杭可科技、澜起科技最终确定的发行价分别为每股24.26元、20.00元、25.50元、27.43元、24.8元——这5家公司定价对应的发行后扣非市盈率都突破了当前A股23倍市盈率的上限,也高于所属行业过去一个月的静态市盈率。

  “科创板上市初期的炒作是难免的,前期主要还是集中于打新。”北京一位公募基金经理告诉第一财经记者。

  基岩资本副总裁杜坤对第一财经表示,科创板的市场定价和调节机制是合理的,有助于克服过去经常见到的非理性情绪,使资本市场逐步成熟。

  除了科创板,A股IPO上半年的申报情况也值得关注。目前最新数据显示,排队IPO的企业突破了500家。

  IPO创新纪录

  单周22只新股发行,其中沪市单日最多9只发行,均创下了新的历史纪录。

  Wind统计显示,下周(7月8日~12日)将有21家科创板公司上市发行,具体来看,7月8日有1家(澜起科技);7月10日最多,有9家;7月11日有4家;7月12日有7家。另外加上主板的宏和科技,下周共计有22只新股发行。

  如此多新股密集发行,在A股历史上较为少见。单周申购新股数超过20只的盛况,最近一次是出现在2015年的牛市时。2015年5月5日当周,沪深两市共有24只新股网上申购。2009年创业板推出之时,也有新股集中发行情形。但只从沪市来看,历史上还从未发生过1天申购9只新股的现象。

  值得一提的是,下周三发行的中国通号(申购代码787009)有可能成为科创板首只顶格申购中签概率100%的新股。公告显示,中国通号网上申购上限为25.2万股,即顶格申购需沪市市值252万元。

  此外,不仅有“巨无霸”顶格申购100%中签,还有最低3.5万元市值顶格申购的。同样在7月10日发行的安集科技(申购代码787019)、铂力特(申购代码787333)2只新股,只需要3.5万元市值即可顶格申购。

  除了科创板,A股IPO上半年的申报情况也值得关注。今年上半年IPO排队数量相比去年不减反增,在6月份之后申报IPO企业的数量不断增加。根据证监会的公开数据,截至7月4日,共有501家企业排队IPO,相比去年6月底的288家增加了近94%。

  不必担心“三高”

  上交所方面表示,经过8个多月高效有序的精心筹备,科创板首批公司上市的条件基本具备,时机已经成熟。

  截至7月4日,已受理141家公司提交的发行上市申请,向118家公司发出了首轮问询函,科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请,已有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。涉及上市交易的相关业务系统均已上线并平稳运行。

  目前25家首批上市科创板企业,公告预计募资总额311亿元,单家募资的平均数为12.4亿元。其中,仅有中国通号1家超百亿元,预计募资额达105亿元。其他企业募资额均在30亿元以下。

  从发行定价的结果来看,华兴源创、睿创微纳、天准科技、杭可科技、澜起科技最终确定的发行价分别为每股24.26元、20.00元、25.50元、27.43元、24.8元。

  需要看到的是,这5家公司定价对应的发行后扣非市盈率都突破了当前A股23倍市盈率的上限,也高于所属行业过去一个月的静态市盈率。

  从已经完成发行的新股来看,按最新摊薄扣非后市盈率,华兴源创、杭可科技与澜起科技分别都在40倍上下,天准科技为57.48倍,而睿创微纳高达79.09倍。上述企业估值水平都远超行业近一个月平均市盈率。

  对于目前科创板存在的所谓“三高”问题,业内人士也表达了不同观点。

  “之前主板对募集资金用途和金额有严格的审查,但科创板就没有超募这一说,超不超只是一个规模上的概念,没有实质性的影响。”某科创板研究人士称。

  “高价发行、高市盈率、超募不一定会成为常态,一级市场项目通过注册制在科创板IPO后,可能不会再因IPO的稀缺性而产生一级市场与二级市场的价差套利空间,其要求更多的一级股权投资机构真正回归到价值投资的主线。”杜坤则说。

  上交所方面也表示,首批公司上市前还将对交易系统进行压力测试和业务通关测试。

  短期炒作难免

  由于科创板公司上市后前5个交易日不设涨跌幅,之后涨跌幅限制为20%,预计科创板企业上市后短期股价的波动较大。

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